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人大教授炒股狂赚5000万能全身而退吗？义

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发表于 2008-4-10 07:34:00 |只看该作者 |倒序浏览

人大教授炒股狂赚5000万能全身而退吗？刘效仁
　　就在国内股市接连下挫之即，中国人民大学教授任淮秀却携妻逆势炒作ST盐湖（000578，原SST数码）大赚5000万元。许多股民不禁瞠目结舌：是“股神”还是另有内幕？质疑事出有因——“教授大股东”任淮秀的炒股资金过于庞大，而他的妻子ST盐湖第二大流通股东陈蓁蓁任原建设部副司长。由于涉内幕交易被查，任教授已消失一周。但不知道，大教授是否也能全身而退。（2008年3月20日北京晨报）
　　此前2月16日，香港行政会议成员及立法会议员、东亚银行主席李国宝因涉嫌透露内幕消息，正式向特首请辞香港行政会议成员，当晚获批。2008年2月5日李国宝认罚810万美元，美国证交会对李“不留案底”。内幕交易受益者香港万众电话董事会副主席梁启雄儿子及媳妇在狂炒道琼斯股猛赚818多万美元后的第四天，即被美以内幕交易的罪名向其提起诉讼。（2008年2月2日中青报）
　　证券交易内幕信息知情人或非法获取内幕信息的人，在内幕信息公开前买卖相关证券，或者泄露该信息，或者建议他人买卖相关证券的行为，即为内幕交易。公开公正公平乃证券市场的基石和命脉，内幕交易却是证券市场的毒瘤，不仅破坏市场交易的公平和效率，损害了上市公司的声誉，更严重践踏了中小投资者的利益。然而，“一有适当的利润，资本就会非常胆壮起来。--有300%，就会使人不怕犯罪，甚至不怕绞首的危险。（马克思语）”内幕信息交易无本万利，正因此随着证券市场持续火爆，内幕交易案件增多，操纵手段花样翻新，已成为国际证券业的一股浊流。
　　面对资本的贪婪须用重典，正是美国股市比较规范的秘密所在。美1984的《内幕交易处罚法》规定，按照其“违法所得”或“避免损失”处以3倍罚款的民事罚款；此后的《内幕交易及证券欺诈制裁法》则无须考虑内幕交易者是否有“利润所得”，而一概予以罚款处罚，自然人的可处罚金额被提高至10万至100万美元，。2002年通过的《公众公司会计改革和投资者保护法》进一步规定，任何人通过信息欺诈或价格操纵、内幕交易在证券市场获取利益，最多可监禁25年或处以罚款，并延长了对证券欺诈的追诉期。（2007年8月4日南都周刊）。1994年，IBM公司一女秘书透露公司即将收购莲花公司的内幕信息，共有23人从事股票交易而获利。对此，美证券委（SEC）历经4年传讯近千名证人，结果23人全部被SEC以内幕交易罪起诉，除3人被判无罪外，其余19人都被判有罪，而且罚款罚的有3人破产。尽管李国宝在香港一直口碑较好，如果有透露内幕消息的行为，也可能是无意为之，仍是一种不可原谅的失信行为。被罚810万美元，亦是咎由自取。我国对内幕交易者仅没收违法所得，并处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足3万元的，处以3万元以上60万元以下的罚款，孰轻孰重，不言自明。（2007年5月28日《财经》）
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　　行动迅疾，运作高效，也是美国执法的一大亮点。美将各上市公司高管和主要股东的资料、各自的家庭成员、主要朋友圈子等资料全部全部纳入强大的数据库和监控系统，他们能够根据异常的交易和股价波动，迅速查找出利用内幕消息的非法交易者，并且在丑闻尚未从人们视线中淡出之时就施以重罚。从2001年起，SEC共提起超过300件内幕交易案件。
　　针对内幕交易口口相传、难于举证的特点，可观的揭黑激励构建起了美国强大的市场监督机制。法律规定，可将内幕交易民事罚款的10%奖励给举报者。美历史上处罚最高的伊万博伊斯基案中，总计1亿美元的罚款给报料人带来了1000万美元的收获。（2007年第12期《海南金融》）更与中国不同的是美实行举证倒置。李国宝被怀疑并调查的理由：香港本地在道琼斯公司内董事独此一人；李与梁私交很好。李在获知新闻集团要收购道琼斯之后与梁一起坐飞机去了上海。去年7月初王石妻子王江穗买卖自家公司股票一时间闹的沸沸扬扬，但最终认定并不违规。广发证券总裁董正青弟弟在广证借壳S延边路过程中通过内幕交易获利达1亿元。董却矢口否认，“没有参与内幕交易”。（2007年6月1日三秦都市报）仅此“控方举证”一条，就足以将绝大多数内幕交易的指控消弭于无形。