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股票操作原理

楼主

发表于 2008-5-3 09:50:00 |只看该作者 |倒序浏览

这个文章是对我13年股票交易操作的一次大的反思后的总结，分几次来写，希望对正在研究股票操作的朋友有所帮助！文中的观点并不一定完全正确。下面正文开始.
　　
　　进行股票操作的人目的分为多种，但多数人的目的在于通过股票价格的波动，低吸高抛以期获得价差利润，这也是本文的唯一目的，如何通过正确的操作，在市场里获得最有利的利润。
　　
　　首先我要说明，本文不会过多的讲述 K线怎么看，KDJ，MACD如何应用，或者波浪理江恩理论等，也不想多说财务分析，行业分析，市场前景等，虽然这些在后面会有些许的涉及，而且我也认为，对这些知识有所了解对你进行股票操作有一定的帮助，但是这都不是使你进行股票操作产生赢利的重点。重点在于以下我要说的概念，这非常重要，你可以不懂技术分析，不懂财务分析，但绝对不能混淆以下我所说的概念！所有的技术分析财务分析行业分析都必须在此概念下才能正确应用！多数人亏损的原因就在于掌握了一堆的技术或基本面分析方法，而混淆了这个最重要最基础的概念！
　　
　　这个概念叫测不准原理！
　　
　　凡是股票操作的人都必会提出2个问题，然后试找方法来解决。让我们看看绝大多数人准备买入一只股票时候会提的2个问题！看看是不是你也曾经这样做过？

　第一个问题，这只股票会不会涨？会的话就买入
　　第二个问题，这个股票能涨多高？涨到多高我卖出？
　　
　　你会不会笑？多么聪明的问题，人人都在问，都会问，所谓高手和初手的不同似乎就在于对这2个问题的驾御能力，时常看到电视里的股评家或者庄托在给大家解决这2个问题，报纸上，电台里，到证券公司里看看那些正在口若悬河的股民，都在谈论这2个问题，技术分析应运而生，波浪理论，江恩理论，庄家成分分析原理，乃至财务分析，市赢率，市净率，行业分析应运而生，都试图解决这2个问题，然后获利。
　　
　　孜孜好学的你不断购买各类股票分析书籍，目的就是能让自己解决这2个问题，期望在实战中大展身手，但是一进市场，你会发现这些东西似乎并不是那么有效果，有时候似乎很灵，有时候却完全失效，然后你开始学习其他的方法，你确信是自己还没有完全理解和掌握的缘故。
　看，多数人都在不断这样自我循环着。他们不懂我说的重要概念：测不准原理
　　我不是要偏执的彻底否定基本面和技术分析方法，相反他们有时非常有用，问题是
　　你必须在了解了测不准原理的前提下才能正确看待那些方法！
　　
　　多数人的缺陷在于他们提出了错误的问题，当你提一个错误的问题时候，试图找寻到的任何方法都不能帮助获利！
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　　第一个问题，这只股票会不会涨？会的话就买入
　　第二个问题，这个股票能涨多高？涨到多高我卖出？
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　　让我告诉你，以上2个问题是永远不会有答案的，就好象问如何才能发明永动机，永远不会有好的结果！但是股市里的人似乎不懂！
　　
　　现在让我把这2个问题稍做修改！
　　
　　第一个问题，如果我没办法预测股票会不会涨？那我该如何操作才能获利？
　　第二个问题，我已经买了这只股票，既然我无法预知他究竟能涨多高，那我如何获得最大利润或者将可能的损失降到最少？
　　
　2
　　不可测原理是我讨论股票操作原理的第一假设前提，在此条件下，我提出2个新的问题来代替旧的问题，并寻求解决的方法！
　　在讨论解决问题方法以前，我必须更多的说说不可测原理，因为他实在太重要了。
　　对不可测原理持怀疑态度的股民很普遍，无论在什么市场，决大多数人都不相信此原理，而认为自己可找到或可预测未来股价的走势！通常在一些情况下，买入后，他们会赢钱，然后坚定他们的信念，直到发生亏损，深套。06-07年的这波行情而言，很多新股民赚了大钱，他们买入，赚了后然后抛出，再买入另一只股票，又赚钱了，选择股票的时候一开始会看报纸，看股评，之后会看书学习
　　然后用到市场里，然后赚钱，不断上涨的股价会坚定他们对所学技术的信念，会坚定的让他们相信自己的判断预测能力，或者会坚定他们对某股票咨询机构的判断，当他们看到我说股票市场不可测原理时，会嗤之以鼻，会用他们在此轮行情赚钱的经验来驳斥我的观点，这都很正常，因为他们所做的，正式我多年之前干过的事情。
　　
　　实际上，我们之所以赚钱的唯一原因，就是我们恰巧赶上了这波大牛市，在牛市里买入等待上涨总是正确的，不是吗？事实上即使不学技术，不看报纸，不去参加那些咨询机构的会员，随便买几只股票作为组合投资，在06-07年，我们的利润也不会差到哪里去！
　　
　　事实上，关键的问题在于为什么你选择在06年 07年入市,而不是在05年7月的998点？或更早的04年？
　　是不是因为你听朋友或者同事说起股票能赚钱，于是先小小的投资一比进行尝试，赚了，再投资，又赚钱了，再继续投资？
　　你有没有想过你赚钱的原因是因为你运气好，06年正好是一个大牛市的初期？再回过头看，你和2001年在2000点听信同事朋友赚钱神化后入市的股民会不会很相似？只是你的运气比较好，他们赔了，而你赚了？
　　
　　或许你会驳斥，01年的2000点是一个高点，股市涨了那么多，而06年不同！
　　实际上，查看历史数据你会发现，01年是从1047开始上涨的，而 06年是从998开始上涨的，而你入市的时候同样是几乎的一年后，指数都几乎翻了一倍！没什么不同，唯一的不同，是你运气好，这轮涨到了5000点，而01年的倒霉单们，碰到了一次大的股灾！
　　
　　所以在股市里我喜欢引用HOLDEM POKER理论里的一句名言：赢钱不代表你正确，输钱不代表你错误！以后的文章里我会更多的引入HOLDEM POKER游戏的一些概念，实际上，我在05年迷上 HOLDEM POKER后，不仅使我大赚了一比，而且让我发现POKER原理同股市原理竟然有很多相似的地方！
　　
　　在HOLDEM POKER里，你和你的对手各拿2张暗牌，然后桌面上分三次发出总共5张公共牌，你和你的对手用自己手里的2张牌同5张公共牌，配出新的5张牌，比较大小，在每轮公共牌发出的间隔，你和你的对手分别下注，最后，谁大，谁就赢得所有的赌注，这就是这个游戏的规则，很简单！
　　经过1000W手的电脑统计后，得出结论你拿到起手牌AA胜率高达80%以上，所以每次你拿到AA，再公共牌出来之前就全下（ALL IN）
　　无疑是正确的策略，但是有时候，还有20%的情况下你会输钱，但是经过统计，你知道长期而言你是赢家，你的EV （期望钱）是正的，如果有对手愿意花钱和你玩100次，每次下注100美圆，你会很乐意的，即使你偶尔会输。这就是HOLEDEM扑克里所说的：
　　赢钱不代表你正确，输钱不代表你错误！的概念。在股市里，道理一样，在大跌的时候，去买股票，有时候你会赢钱，因为你运气好，正好赶上反弹，但是在有些情况下，你会输钱，你不能因为赢钱就认为这样做是正确的方法！你必须估计你的EV！
　　关于EV的概念，我以后会更详细的说明，这里只说到这！

　　3
　　
　　股票价格为什么而上涨？
　　
　　05年有一次看到电视上谈股论金一位女士谈论着他对某公司看好，虽然目前股价已经处在一年半持续上涨后的大调整中，但是她会坚定的长期持有。简而言之，她认可当时大部分咨询师对大盘国企股所谓长期看好的观点，并且用行动捍卫自己的这一观点，买入，并且准备长线持有。
　　
　　我当时看到这个节目，觉得这位女士很有代表姓。无论何时，总有人会对之前持续上涨的股价找到理由！这个任务过去由股评家充当角色，现在则有了行业分析师，或者一堆的证券咨询机构。他们主导整个市场的言论，告诉你某股群今天上涨的理由，如果这些股票未来又上涨，则他们用此证明自己观点的正确姓。投机人会以此为根据来选择股票，如果赚钱了，无疑会坚定他们对此观点的信心。
　　如果亏损了，少数人会认赔出局，多数人会死抱住专业人员的分析，坚定的长线持有，知道这一理论被市场所抛弃。
　　
　　正如今天我们看到银行股的热潮，事实上同03年的国企大盘股热潮， 99-01年的网络科技股股热潮 97-98年的资产重组热潮， 95-96年的绩有股热潮何其相似？每波热潮中专业咨询人士都会拿出言之凿凿的分析报告，坚定每个投机人的信心。不断推动股价的升高
　　如此循环，直到股票下跌，市场一谈死水，然后下一次新的周期上涨又复出现，不同的是这次他们拿出了一套新的上涨理由，引导一个新的上涨概念！
　　
　　实际上股票价格上涨的唯一原因就是资金的流入！

　　资金为什么流入这点并不重要，资本具备逐利姓，这个特点使得市场变的不可预知，你无法找到一个确定的股价上涨理由，也毫无必要！也许推动某股票上涨的第一个人的确是因为看好该公司的业绩！或者得知某内幕消息，或者就干脆是为了以后的炒做而大量的买入（实际上这是大多时候他们介入的理由，也就是所谓的庄家了，但这并不重要），问题是当看到这种上涨而希望捞一比的短线投机人参与进来后，情况就变的复杂起来，必须承认，市场上存在决大多数的投机人，他们的进入的唯一目的就是炒买炒卖获得利润！
　　然后证券分析机构参与进来，试图解释股价上涨的理由，很多时候这些证券分析人员就是庄家的同谋，他们散布他们的观点和概念，
　　无知的人士一一参与进来，使得股价再次上涨，而上涨的股价无疑证明了 "上涨理由"的正确姓！于是更多人士参与近来！
　　
　　这就是市场上涨的全过程，为什么，理由，概念充斥整个市场！大家无意都被迷惑了！而忽略了最本质的东西，资金的流入。
　　而资金的流入本质是趋利的！
　　
　　这种把戏在01年前很流行，后来似乎大家都看透了，于是变换了一些花招，国外投资人来了，海外某某牛B人来了，某某国外咨询机构来了，他们的能量比国内那些小机构可大多了，看看他们的手法：他们可以先在香港这个自由港不断的买入大盘国企股，也就是大陆说的H股，然后他们直辖的分析机构开始散布他们的观点，然后在大陆A股市场，他们则开始进行重复的买入行为，他们的介入导致股价的不断上涨，可以持续1年，2年，H股的上涨刺激着A股市的股价， A股市的上涨又反作用到H股市场，当整个市场相信他们那一套经典投资理念的时候，他们悄然退场，资金流出！留下的是在高位介入的国内傻瓜基金经理。这些基金经理人从大学开始就接受这套财务分析理念而毫无实战经验！
　　
　　
　　而我们每一个投机人则必须清楚认识股价上涨的唯一动因就是资金的流入，下跌的唯一原因是资金的流出，市场不断循环往复，每次周期循环都会出来一批新的专业人士试图有心或故意的说出各种概念，这些好不重要，你可以完全充耳不闻你只需要关心资金流入到了哪里！
　　
　　说这个的目的是为了接下去讨论如何解决我之前所改写的2个问题。
'　股票操作原理4
　　
　　期望值（EV）听起来复杂，其实用中文解释，就一句话：你预期的收益 ,实际的赔率, 发生的概率三者之间的关系，就是EV，比如
　　
　　你使用一套方法操作一只股票上涨的时候每股赚1元止赢，下跌的时候，每股亏损1元止损，操作的胜率是60% 那么长期操作，是什
　　
　　么效果？我们计算一下比如操作100次，那么就是 60次赢 40次亏，计算如下
　　 60 X（+1）+ 40 X（-1）= 20元，也就是说你操作100次，60次成功，所以赢利60元，40次失败，亏损40元，总的一算你赚20元
　　所以这样操作你的EV是 +2 [就是 6X（+1）+ 4X（-1） = 2 ]
　　
　　换一种情况，如果你赢的时候赚1元止赢，输的时候套牢了就捂住不动，比如亏1.5元，同样 60%的胜率，我们计算下EV
　　6X(+1) + 4 x (-1.5) = 0 这个时候你的EV变成了0，实际上，你交易还要付出手续费，机会成本，时间成本，这是一比亏的交易
　　
　　，更多情况下，你会输更多，因为你没有把风险控制住，那亏损的1.5会变成 2元 2.5元或更多，你付出的时间成本和机会成本也就
　　
　　越高！

　　如我之前几篇所述，股票市场具有不可预测姓，没有任何方法能提前预测准每次市场的走势，所以要在市场中生存，必须学会
　　不断总结错误，不断自我反省，自己每天做的大量的判断都可能是错误的，这不可怕，可怕的是没有一套控制风险，及时纠正错误
　　
　　的措施，90%的人发生亏损，把问题归结与选股技术问题，也就是归结于自己的预测技术问题，只有10%的人知道发生错误是家常便
　　饭，接下来要做的是怎么控制风险，如何控制风险！所以市场里永远只有10%的存活率或者更低！
　　
　　所以在聊+EV 的选股或者更多理论层面的东西之前，我先谈如何设置停损！会卖比会买远远重要的多，假设我和一只猴子合作，每
　　
　　次买股我都让猴子去买，但是每次卖股，都由我来卖，我和猴子长期合作交易的结果，在熊市我的风险不会比你更大！在牛市，我
　　
　　的利润不会比你更少！
　　
　　市场上的停损方法很多，10% 停损 5% 停损，或者重要技术位停损，这些方法没有优劣，关键是执行！
　　我用的方法是我自己总结的一根K线停损法，也就是关键K线最高或者最低价格为停损价，有效跌破执行停损！
　　有效突破的定义是：收盘跌破！（在良好的市场，比如牛市，可以放宽为收盘跌破价格连续2天）
　　比如一个K线最低价为 10元，我的买入价为10.5元，停损设置为10元，未来如果跌破10元，收盘收到9.90元，并且连续2天，则执行
　　停损！

　选择什么样的K线为停损K线，这个很重要！
　　停损K线我也叫关键K线，只有关键K线才能作为停损参考。
　　我现在判断停损K线更多的时候是靠感觉！感觉问题我等会再说，你也会有，感觉不是一些人说的虚妄或者唯心，他很科学，我等
　　
　　会会开文详细说他！但是这里写文章，我肯定不能只说一句感觉，所以我试图给出一些定义：
　　以下的K线都可以设置为关键K线：
　　1 放大量的K线
　　2 收大阳的K线，或者中阳包连阴的K线
　　3 关键位置的 K线，比如突破位置的K线
　　
　　实际上三种情况可以结合使用
　　比如大家喜爱的W底，在第二底形成初期，还没有突破颈线，从技术角度上说不应该买入，但是实战上，这个即将形成的W底这里出
　　
　　现一根中阳包连阴的K线，并且伴随近期最高的成交量，那么这个K线就是我说的关键K线，可以在即将收盘的时候部分挂入，第二批
　　
　　资金则在第二个交易日的回调中继续挂入，这里涉及买股的资金分配问题，以后的帖子里继续谈，这里就打住。
　　那么这个K线的最低价就设置成我们的停损价，一旦有效跌破，就离场，当然很多时候你卖出了，发现股价并没有大跌，在饶了几个
　　
　　圈以后又回来了，这个现象很正常！请注意EV的概念，在股市获利的关键就是不断小输，但是积累大赢，长期以往才是+EV，你这样
　　
　　做的时候正是把 90% 的人的方法倒过来做！
　　
　　关键K线停损法或者一根K线停损法，在我以后的实战实验帖里都会采用这个方法进行停损，只要你关注这个帖子，以后会更深入的
　　
　　了解。
　　
　　大家也不要催我的帖，我的希望是这个帖伴随着市场一起来走！在跟随市场实验的背景下，不断完善！
　　
　　下面我给出4张图，大概表明关键K线的样子！第四谈就谈到这里，下次继续
　　
　　第一次贴不知道贴图能不能出来

　　
　　
　　　　

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huntun

沙发

发表于 2008-5-3 09:51:00 |只看该作者

股票操作原理

修正：你的EV （期望钱）是期望值，期望钱，笔误，不能编辑，所以下面更正

wuyidaoren

地板

发表于 2008-5-3 09:55:00 |只看该作者

股票操作原理

倒，连测不准原理都出来了，好像不是这个说法吧？
　　
　　
　　the Uncertainty principle 是海森堡提出的一个概念，用以研究量子力学，而中文翻译的时候翻译成了测不准原理，和我这里说的测不准原理不一样，我只引用其字面含义，股票市场不可测的意思，写的时候不知道量子力学也有这个所法，是为2个概念.